2017-08-01 10:46:00     我：王基名 　　剛剛過去的周末，國務院整頓“地條鋼”再度加碼，李克強總理發話防止死灰復燃、頂風作案。資本市場反應靈敏，7月31日，從期貨到鋼鐵板塊股票漲勢如虹。
　　不過，分析人士稱，鋼鐵現階段上漲仍是小周期的延續，還不能確定是新的大周期的開始。券商繼續推薦鋼鐵行業，看好低估值標的和產業鏈細分領域。
　　整頓“地條鋼”再加碼
　　近日，國務院第一督查組在天津督查期間，新發現2家“地條鋼”生產企業，督查組立即組織專項小組，突擊核查，并責成天津市有關方面迅速整改，將整改結果及時向督查組報告。
　　2017年上半年的鋼鐵去產能工作中，清理地條鋼成為一項關鍵的行動。國務院曾三令五申堅決打擊“地條鋼”非法生產，并要求于今年6月30日前徹底取締。
　　然而在高額利潤面前，地條鋼問題依然存在。針對督查發現的問題，李克強再次發話強調，取締“地條鋼”、化解過剩產能要堅定不移推進，防止死灰復燃，對頂風作案的要堅決依法嚴懲，對監管不力的要嚴肅問責，務必做到令行禁止。
　　總理的話也再次挑撥市場的神經。31日開盤，鋼鐵相關產品和股票應聲而漲。螺紋、熱卷、鐵礦等期貨合約震蕩走高，螺紋1709期貨合約報收3733點位，漲4.71%，螺紋指數也再次刷新3年半以來高位。
　　另外，A股鋼鐵板塊表現搶眼，高開高走。申萬鋼鐵指數漲4.72%，領漲所有板塊。34只鋼鐵板塊個股中，27只飄紅，其中包鋼股份、方大特鋼漲停。
　　卓創資訊鋼鐵分析師劉新偉對證券時報·e公司記者表示，短期來看上漲情緒仍濃厚，預計下半年會維持整體上漲的趨勢，但他稱近段鋼鐵上漲是2015年底以來鋼鐵小上漲周期的延續，目前還不能確定是一個新的大的上漲周期的開始。
　　在鋼價屢創新高情況下，金聯創分析師譚文秀則保持謹慎。他告訴記者，近期鋼廠出貨和市場成交方面一直未有明顯突破，呈現出低位階段性補庫，高位接受不足的狀態，市場心態分歧繼續加大，對后市走向態度謹慎。
　　鋼鐵企業一改頹勢
　　不管鋼價后市如何，伴隨著價格上漲，相關鋼鐵公司今年已經取得豐厚利潤，一改往日頹勢。
　　截至7月30日，在34家申萬鋼鐵行業公司中，山東鋼鐵、韶鋼松山、凌鋼股份三家公司已經發布半年報，三家公司業績均取得爆發式增長。
　　2017年上半年，山東鋼鐵實現營業收入315.59億元，同比增長41%；實現凈利5.96億元，同比增長2023%。韶鋼松山2017年上半年，實現營業收入113.37億元，同比增長96%；凈利潤為6.50億元，同比增長384%。凌鋼股份報告期內實現營業收入83.63億元，同比增長37%；凈利潤為4.05億元，2015年同期虧損7973萬元。
　　對于業績增長，山東鋼鐵稱，今年以來，國家推進供給側結構性改革取得一定效果。鋼鐵去產能工作特別是6月底前徹底清除“地條鋼”等政策措施的有力貫徹實施，為鋼鐵行業創造了較好的外部環境，全行業保持了持續盈利。韶鋼松山和凌鋼股份也同樣將業績增長歸功于，供給側改革和取締“地條鋼”政策。
　　其實，國家政策對鋼鐵公司的影響，從2016年就已經開始顯現。2015年34家鋼鐵行業公司中19家虧損，28家同比負增長，而且其中17家虧損超過10億元。2016年以來，情況大為改觀，2016年34家公司僅4家虧損，25家盈利過億，22家公司同比增長翻倍；2017年中報，除了上述3家已發布業績報告，還有18家公司發布了業績預告，目前僅2兩家公司預告業績下滑，其余均有不錯增長。
　　細分領域受關注
　　行業向好也刺激鋼鐵板塊上漲。截至7月31日，申萬鋼鐵指數2017年以來漲20.45%，遠高于上證綜指漲幅5.46%。
　　34家申萬鋼鐵行業個股中，2017年以來23家錄得上漲，其中18只股票漲幅超10%，八一特鋼、方大特鋼、河鋼股份、馬鋼股份漲幅較高，分別漲97%、69%、56%、54%。
　　興業證券稱，繼續看好三季度鋼鐵板塊的投資機會，并表示環保很有可能是繼地條鋼之后的下一個超預期風口。建議關注低估值標的個股，馬鋼股份、南鋼股份、\*ST華菱、新鋼股份、方大特鋼；環保限產彈性標的的河鋼股份；國企改革預期標的的太鋼不銹、鞍鋼股份。
　　另外，鋼鐵價格的上漲、毛利率的上升，對鋼鐵產業鏈的細分領域也起到提振作用。近段時間，鋼鐵產業鏈細分領域的石墨電極領域的方大炭素，耐火材料領域的濮耐股份，釩鐵領域的西寧特鋼，工業氣體領域的杭氧股份等，均取得不錯漲幅。
　　長江證券鋼鐵行業王鶴濤團隊表示，鋼鐵行業景氣將延續，重點推薦以鋼鐵行業景氣為前提的產業鏈細分領域。該團隊表示，只要鋼企維持高毛利，自身產品價格延續漲勢，其對應龍頭標的仍將是市場關注焦點。
　　長江證券重點推薦包括：因電爐需求增加而拉動石墨電極漲價的方大炭素，受益于螺紋鋼質檢提振錳硅需求的鄂爾多斯，因環保整治推動鎂碳磚產業鏈漲價的濮耐股份，釩鐵價格拉漲受益的西寧特鋼、河鋼股份。